Principales acciones de servicios públicos para junio de 2023

Enel Chile, Capital Power y Cádiz lideran en valor, crecimiento e impulso, respectivamente

Antón Petrus / Getty Images

Cadiz Inc. (CDZI), Fluence Energy Inc. (FLNC) y Enel Chile SA (ENIC) se encuentran entre las acciones de servicios públicos con mejor rendimiento este mes, y cada una de ellas proporcionó a los inversores rendimientos superiores al 120 % en el último año.

Sin embargo, el ETF Utilities Select Sector SPDR (XLU), que puede servir como punto de referencia para el sector, ha caído un 12% en los últimos 12 meses, en comparación con la ganancia del 4% del índice Russell 1000 durante el mismo período.

A continuación, analizamos las principales acciones de servicios públicos en las categorías de mejor valor, crecimiento más rápido y mayor impulso. Todos los datos son al 5 de junio.

Estas son las acciones de servicios públicos con la relación precio-beneficio (P/E) más baja de los últimos 12 meses. Debido a que las ganancias pueden devolverse a los accionistas en forma de dividendos y recompras, una relación P/E baja muestra que está pagando menos por cada dólar de ganancia generada.

Fuente: YCharts

Estas son las principales acciones de servicios públicos clasificadas por un modelo de crecimiento que califica a las empresas en función de una ponderación de 50/50 de su porcentaje de crecimiento de los ingresos año tras año (YOY) trimestral más reciente y las ganancias por acción (EPS) trimestrales YOY ​​más recientes. ) crecimiento.

Tanto las ventas como las ganancias son factores críticos en el éxito de una empresa. Por lo tanto, clasificar las empresas por una sola métrica de crecimiento hace que una clasificación sea susceptible a las anomalías contables de ese trimestre (como cambios en la ley fiscal o costos de reestructuración) que pueden hacer que una cifra u otra no sea representativa del negocio en general. Las empresas con un BPA trimestral o un crecimiento de los ingresos superior al 1000 % se excluyeron como valores atípicos.

Fuente: YCharts

Estas son las acciones de servicios públicos que tuvieron el rendimiento total más alto en los últimos 12 meses.

Fuente: YCharts

Aquellos que invierten en acciones de servicios públicos deben comprender cómo las fluctuaciones en las tasas de interés pueden influir en su rendimiento. Por lo general, las tasas de interés cambiantes afectan a este sector de dos maneras: la competencia con los valores de interés fijo y el costo del servicio de la deuda.

Competencia con valores de renta fija: Generalmente, quienes invierten en este grupo prefieren el rendimiento al crecimiento. Por lo tanto, cuando las tasas de interés son altas, estos inversionistas prefieren los valores de renta fija a las acciones de servicios públicos, ya que los primeros ofrecen rendimientos atractivos sin riesgo.

Por ejemplo, si el bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años y una acción de servicios públicos rinden un 3 %, los inversores con aversión al riesgo invertirían en el bono del Tesoro porque ofrece el mismo rendimiento pero no se ve afectado por el riesgo de la empresa o del mercado. Sin embargo, estos inversores preferirían las acciones de servicios públicos a los valores de interés fijo cuando las tasas de interés son bajas o están cayendo porque las acciones de servicios públicos ofrecen mayores rendimientos y, por lo general, muestran una volatilidad más baja que las acciones de otros sectores.

Costo del servicio de la deuda: Las empresas de servicios públicos tienen altos niveles de deuda para construir, mantener y mejorar la infraestructura esencial, como redes eléctricas, gasoductos, sistemas de agua y fuentes de energía renovable. Por lo tanto, el servicio de esa deuda se vuelve más difícil cuando aumentan las tasas de interés. Si las empresas de servicios públicos no pueden transferir los costos de financiamiento adicionales a los clientes, los inversionistas pueden asumirlos parcialmente.

La mayoría de las empresas de servicios públicos pagan dividendos constantes a los inversionistas, ya que forman parte de una industria regulada con flujos de efectivo altamente predecibles. Además, la demanda continua de sus servicios, independientemente de la salud de la economía, los convierte en una atractiva inversión segura durante períodos de incertidumbre económica, como una recesión o una recesión.

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A la fecha de redacción de este artículo, el autor ocupaba una larga posición en ENIC.

Genie Energy Ltd. "Genie Energy adquiere los derechos de un nuevo sitio solar comunitario de 6,25 megavatios en el norte del estado de Nueva York".

Genie Energy Ltd. "Genie Energy anuncia los resultados del primer trimestre de 2023", páginas 2 y 3.

Capital Power Corp. "Capital Power informa los resultados del primer trimestre y nombra a Avik Dey como presidente y director ejecutivo".

PNM Resources Inc. "PNM Resources acuerda la extensión de la fusión con AVANGRID y programa la llamada de resultados del primer trimestre para el 5 de mayo".

PNM Resources Inc. "PNM Resources informa los resultados del primer trimestre de 2023".

Edison Internacional. "Edison International informa los resultados del primer trimestre de 2023".

Benzinga. "HSBC mantiene la calificación de compra de Fluence Energy: esto es lo que necesita saber".

yahoo! Finanzas. "Fluence Energy Inc. (FLNC)".

El laboratorio de Berkeley. "Los efectos del aumento de las tasas de interés en los precios de las acciones de los servicios públicos de electricidad: consideraciones y enfoques regulatorios".

J.P. Morgan. "Qué considerar al invertir en servicios públicos".

El periodico de Wall Street. "Cómo las acciones de servicios públicos han mantenido su chispa".